Nhiều cổ phiếu tăng “phi mã” trong năm 2019 bất chấp thương chiến leo thang

Tháng 3/2018, Tổng thống Mỹ D.Trump tuyên bố áp dụng mức thuế 50 tỷ đô la Mỹ cho hàng hóa Trung Quốc để ngăn chặn những gì họ cho là hành vi thương mại không công bằng và vấn đề liên quan tới tài sản trí tuệ.

Kể từ thời điểm đó tới nay, Mỹ liên tục gia tăng quy mô áp thuế và Trung Quốc cũng có những động thái đáp trả khiến thị trường tài chính toàn cầu xuất hiện nhiều biến động khó lường. Trên TTCK Việt Nam, chỉ số VN-Index đạt đỉnh 1.200 điểm vào đầu tháng 4/2018 và sau đó đã bước vào nhịp điều chỉnh kéo dài tới nay.

Mặc dù thị TTCK Việt Nam đã nhiều phen chao đảo vì cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung, nhưng "trong nguy có cơ" và thị trường vẫn đang xuất hiện nhiều cổ phiếu ngược dòng bứt phá nhờ những ảnh hưởng mà cuộc chiến thương mại đem lại.

Cổ phiếu khu công nghiệp "dậy sóng" với sự dịch chuyển của dòng vốn FDI

Trong bối cảnh khó lường của thị trường, nhóm cổ phiếu khu công nghiệp đang nổi lên là điểm sáng trong năm 2019 với hàng loạt cái tên "tăng bằng lần" như NTC, SZL, TIP, SNZ, D2D…

Cổ phiếu khu công nghiệp tăng "phi mã" nhờ sự dịch chuyển của dòng vốn FDI

Diễn biến tích cực của nhóm cổ phiếu khu công nghiệp có nguyên nhân chủ chốt từ sự dịch chuyển của dòng vốn FDI. Những năm qua, việc gia nhập các hiệp định thương mại (CPTPP, FTA) đã giúp dòng vốn FDI đổ mạnh vào Việt Nam. Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung càng khiến dòng vốn có xu hướng đổ về Việt Nam mạnh hơn trước và điều này mở ra cơ hội cho các doanh nghiệp trong lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp.

Bên cạnh những yếu tố kể trên, môi trường vĩ mô ổn định, dân số trẻ, lực lượng lao động dồi dào với chi phí cạnh tranh, cơ sở hạ tầng ngày càng cải thiện, cũng như vị trí địa lý quan trọng (nằm cạnh Trung Quốc và nằm trên tuyến hàng hải sôi động bậc nhất Thế giới) cũng là lợi thế giúp Việt Nam thu hút dòng vốn FDI.

Trong bối cảnh làn sóng đầu tư đang ngày càng dịch chuyển mạnh về Việt Nam, mới đây Bộ Chính trị đã lần đầu tiên ban hành Nghị quyết về thu hút đầu tư vốn FDI. Đây sẽ là những yếu tố hỗ trợ tích cực cho nhiều nhóm ngành, đặc biệt là khu công nghiệp, logistic trong trung và dài hạn.

Dòng vốn FDI đổ mạnh vào Việt Nam trong những năm gần đây

Trong báo cáo mới được công bố, CTCK ACBS đã đưa ra quan điểm tích cực với ngành BĐS công nghiệp trong giai đoạn 2019 – 2020. Do diện tích đất hạn chế và nhu cầu cao từ các công ty nước ngoài, ACBS cho rằng giá cho thuê và tỷ lệ lấp đầy tại các khu công nghiệp dự kiến sẽ tiếp tục tăng.

VCS, PTB tăng trưởng xuất khẩu vào Mỹ

Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung đang giúp một số doanh nghiệp Việt Nam gia tăng xuất khẩu vào thị trường Mỹ như trường hợp Vicostone (VCS), Phú Tài (PTB).

Với trường hợp Vicostone, đây là doanh nghiệp top đầu Thế giới trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh đá nhân tạo gốc thạch anh. Hiện tại, doanh thu từ hoạt động xuất khẩu của Vicostone lên tới 99%, trong đó Bắc Mỹ là thị trường chủ lực, chiếm 66% doanh thu công ty.

Năm 2018, Mỹ tiến hành áp thuế thương mại nhiều sản phẩm của Trung Quốc, bao gồm các sản phẩm đá nhân tạo gốc thạch anh. Trước thời điểm bị áp thuế, các nhà sản xuất đá Trung Quốc đã nhập khẩu ồ ạt vào Mỹ làm ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh thu nhập khẩu của các nhà sản xuất khác tại thị trường này, trong đó có Vicostone.

Dù vậy, theo nhận định của Vicostone, trong nửa cuối năm 2019, hàng Trung Quốc dự trữ sẽ được tiêu thụ hết và các nhà phân phối sẽ có nhu cầu bổ sung hàng hóa.

Hiện tại, các sản phẩm đá thạch anh Trung Quốc bị áp mức thuế chống trợ cấp từ 34,38% đến 178,45% và thuế nhập khẩu 25%. Với mức thuế cao như hiện nay, sản lượng nhập khẩu đá nhân tạo Trung Quốc được dự báo sẽ sụt giảm do mất đi lợi thế cạnh tranh về giá, mở ra cơ hội lớn cho Vicostone tại thị trường Mỹ, vốn là thị trường trọng điểm của công ty.

Số liệu từ Stoneupdate.com cho biết xuất khẩu đá nhân tạo gốc thạch anh của Việt Nam vào Mỹ trong tháng 6 đạt 676.640 ft2, tăng 16,6% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, xuất khẩu của Trung Quốc vào thị trường Mỹ ghi nhận mức giảm tới 64,2%.

Diễn biến tích cực từ hoạt động xuất khẩu, cũng như KQKD quý 2 tích cực đã giúp cổ phiếu VCS tăng mạnh từ vùng giá 60.000 đồng lên 90.000 đồng/cp trong thời gian gần đây.

VCS tăng "phi mã" trong những tháng gần đây

Với trường hợp Phú Tài, đây là doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh chủ lực là chế biến, xuất khẩu gỗ. Trong khi đó, xuất khẩu gỗ Việt Nam đang có mức tăng trưởng khá mạnh trong thời gian gần đây. Theo số liệu Tổng cục Hải quan, trong 7 tháng đầu năm, xuất khẩu gỗ của Việt Nam đạt 5,7 tỷ USD, ghi nhận mức tăng trưởng 17% so với cùng kỳ năm trước và là con số cao nhất từ trước tới nay. Trong đó riêng xuất khẩu sang Mỹ ghi nhận mức tăng trưởng 32%.

Xuât khẩu gỗ Việt Nam tăng mạnh

Trong năm 2018, mảng kinh doanh gỗ mang về cho Phú Tài 1.841 tỷ đồng doanh thu, tăng 48% so với năm trước. Riêng thị trường Mỹ chiếm hơn 40% doanh thu mảng gỗ của công ty.

Nửa đầu năm 2019, hoạt động kinh doanh gỗ của Phú Tài tiếp tục ghi nhận những tín hiệu tích cực với doanh thu 969 tỷ đồng, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, doanh thu hoạt động xuất khẩu gỗ chiếm tới 77%.

Với hoạt động xuất khẩu gỗ đang gặp nhiều thuận lợi, cổ phiếu PTB hiện đang dao động quanh vùng 70.000 đồng/cp, mức cao nhất trong hơn 1 năm qua.

PTB lên đỉnh 1 năm

PNJ và câu chuyện giá vàng

Cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung leo thang đang khiến giá vàng thế giới tăng vọt. Hiện tại, giá vàng đang ở quanh ngưỡng 1.530 USD/ounce, tăng khoảng 18% so với đầu năm.

Việc giá vàng bứt phá mạnh sẽ là tin vui với các doanh nghiệp có dự trữ tồn kho cao khi khối tài sản này "bỗng dưng" tăng giá. Câu chuyện này cũng tương tự như đối với ngành thép năm 2016 khi hưởng lợi lớn nhờ giá thép tăng mạnh, trong khi tồn kho thép cao.

Tại thời điểm cuối quý 2/2019, giá trị hàng tồn kho của PNJ lên tới 4.932 tỷ đồng. Giá vàng tăng mạnh sẽ dẫn tới giá bán trang sức PNJ tăng theo, trong khi giá vốn khá thấp, qua đó giúp lợi nhuận doanh nghiệp cải thiện.

Với diễn biến giá vàng thời gian gần đây, cổ phiếu PNJ đã tăng lên vùng 87.000 đồng/cp, mức cao nhất trong hơn 1 năm qua.

Cổ phiếu PNJ đang hưởng lợi ngắn hạn từ giá vàng

Dù vậy, cũng cần lưu ý câu chuyện hưởng lợi nhờ giá vàng tăng mạnh sẽ không kéo dài quá lâu bởi PNJ cũng phải nhập vàng với giá cao và biên lợi nhuận khó có thể duy trì sự đột biến. Bên cạnh đó, nếu giá vàng tiếp tục leo cao cũng khiến giá trang sức tăng theo và điều này có thể khiến nhu cầu mua trang sức giảm xuống.