Sau nhiều thương vụ thắng lớn, KKR muốn thoái vốn Masan MeatLife, chấp nhận lỗ hàng chục triệu USD sau hơn 4 năm đầu tư?

Cổ đông VN Consumer Meat II vừa đăng ký bán hơn 23,16 triệu cổ phiếu CTCP Masan MEATLife, toàn bộ số cổ phiếu hiện đang nắm giữ, tương ứng 7,1% vốn điều lệ. Giao dịch sẽ được thực hiện theo phương thức thoả thuận, dự kiến từ 11/10/2021 đến 9/11/2021. 

VN Consumer Meat II (Singapore) chính là tổ chức trực thuộc KKR, công ty đầu tư nổi tiếng của Mỹ. 

Cổ phiếu MML hiện đang ở mức giá 94.000 đồng mỗi đơn vị, tạm tính giá trị giao dịch vào khoảng 2.177 tỷ đồng (gần 96 triệu USD theo tỷ giá hiện tại). 

KKR đầu tư vào Masan Group vào tháng 4/2017 với tổng số tiền 250 triệu USD. Thời điểm đó, 100 triệu USD dành cho việc mua cổ phần Masan Group từ PENM Partners và 150 triệu USD đổi lấy 7,5% cổ phần Masan Nutri – Science, tiền thân của Masan MEATLife. 

Như vậy tính đến thời điểm hiện tại, khoản đầu tư vào Masan MEATLife đã lỗ tương đối nặng, xấp xỉ 50 triệu USD (hơn 30%). Kể từ thời điểm giao dịch trên UPCoM vào cuối năm 2019 với giá tham chiếu 80.000 đồng, cổ phiếu MML tính đến nay chỉ tăng 17,5%, một hiệu suất tương đối đáng thất vọng. 

Trước đó, KKR từng đầu tư 359 triệu USD vào cổ phần Masan Consumer, một thành viên khác của Masan Group. Ước tính khi thoái vốn KKR đã lãi gần gấp đôi với khoản đầu tư này.

MML tăng gấp đôi trong 1 năm qua nhưng vẫn thấp hơn nhiều giá KKR đầu tư

Pha "cắt lỗ" cổ phiếu MML của KKR đến trong bối cảnh công ty con của Masan Group đang có kế hoạch tái cấu trúc và tách mảng kinh doanh thức ăn chăn nuôi; đồng thời, tiếp tục đầu tư mở rộng mảng kinh doanh thịt.

Để có nguồn lực về vốn thực hiện kế hoạch này, Masan MEATLife muốn phát hành lượng trái phiếu riêng lẻ tổng giá trị 7.284 tỷ đồng. Đối tượng phát hành là các cổ đông công ty (chốt quyền ngày 31/8/2021) và đáp ứng điều kiện là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp.

MML cho biết sẽ thanh toán trái phiếu bằng cổ phần MNS Feed – đây chính là công ty con phụ trách toàn bộ mảng kinh doanh thức ăn chăn nuôi. MML có thể chuyển quyền sở hữu tối đa toàn bộ số cổ phần đang lưu hành của MNS Feed do công ty sở hữu (tương đương 99,99%) cho trái chủ, tất cả lãi liên quan đến trái phiếu sẽ bị hủy bỏ. Mức giá chuyển đổi là 10.000 đồng/cp MNS Feed, sẽ được điều chỉnh tương ứng khi công ty này phát hành cổ phần để trả cổ tức hoặc phát hành cổ phần tăng vốn.

Danh sách cổ đông lớn của MML tại ngày 31/12/2020 gồm có Masan Group (nắm 78,74% cổ phần MML), Công ty TNHH Tầm nhìn Masan (nắm 9,12% cổ phần MML) và VN Consumer Meat II (nắm 7,09% cổ phần MML).