SSI nâng dự báo lợi nhuận Techcombank lên hơn 22.300 tỷ đồng năm 2021

27/07/2021 18:29
SSI kỳ vọng Ngân hàng Nhà nước có thể nới thêm trần tăng trưởng tín dụng của Techcombank lên 23,1%. Nhóm phân tích đã nâng dự báo lợi nhuận của nhà băng này trong năm 2021 lên 22.300 tỷ đồng.

Trong báo cáo phân tích mới đây, SSI Research đánh giá, Techcombank có tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ trên tất cả các phân khúc trong 6 tháng đầu năm 2021. 

Cụ thể, tăng trưởng tín dụng tiếp tục đà tăng mạnh mẽ kể từ 2020, tăng 12,6% so với đầu năm và tăng 35% so với cùng kỳ, cao hơn nhiều so với trung bình toàn hệ thống là 5,5% so với đầu năm. 

Cho vay bán lẻ hồi phục khá, tăng 16% sau khi trải qua năm 2020 ảm đạm. SSI ước tính tăng trưởng mạnh nhất là cho vay thế chấp tài sản nhà, cho vay hộ gia đình, cho vay trả góp và các khoản vay khác ( tăng 31%), cũng như cho vay mua nhà ( tăng 15,6%) và cho vay mua ô tô ( tăng 12%).

Cho vay SME, khách hàng doanh nghiệp lớn và trái phiếu doanh nghiệp tăng khá đồng đều ở mức 10,3%, 11,2% và 10,7%. Sau năm 2020 tăng trưởng mạnh, mảng cho vay khách hàng doanh nghiệp lớn và đầu tư trái phiếu doanh nghiệp  đã tăng vị thế trong tổng tín dụng, đóng góp 49% so với chỉ 42,6% trong 2019. 

Theo ngành, cho vay ngành tiêu dùng nhanh, bán lẻ, kho vận tổng cộng tăng 19% so với đầu năm, lĩnh vực ReCoM (bất động sản, xây dựng, vật liệu) tăng 11%, trong khi cho vay du lịch giải trí (chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ Covid- 19) giảm 45%.

NIM quý 2/2021 của Techcombank cũng cải thiện, tăng 157 bps so với cùng kỳ lên 5,90%. NIM đã tăng trong 9 quý liên tiếp và đặc biệt ở mức cao trong 4 quý vừa qua.

Theo SSI, NIM của Techcombank tăng chủ yếu nhờ lãi suất huy động trung bình giảm 200 bps so với cùng kỳ, múc giảm mạnh nhất toàn hệ thống. CASA tăng 55,1% so với cùng kỳ. Đồng thời, Techcombank tăng tỷ lệ vốn ngắn hạn sử dụng cho vay trung và dài hạn tại ngân hàng mẹ lên 39,1% từ 25,5% trong năm ngoái. Lãi suất cho vay tăng 43 bps so với cùng kỳ do chuyển sang cho vay kỳ hạn dài hạn, lợi suất trái phiếu doanh nghiệp cũng tăng 15 bps so với cùng kỳ.

Không chỉ thu nhập lãi thuần là thu nhập ngoài lãi cũng tăng mạnh, đạt 5,43 nghìn tỷ đồng, tăng 43,7% so với cùng kỳ.

Chất lượng tài sản ngân hàng tiếp tục cải thiện. Nợ xấu tiếp tục giảm chỉ còn 0,36% tổng dư nợ cho vay, mức thấp nhất trên toàn hệ thống tại thời điểm cuối quý 2/2021, trong khi tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu (LLCR) tăng lên 259% - ở trong nhóm cao nhất toàn hệ thống. Chi phí tín dụng ở mức 0,8% trong quý và 1% trong nửa đầu năm (giảm so với trước), nhưng SSI lưu ý rằng chi phí dự phòng cho TPDN và tài sản khác tăng 235% so với cùng kỳ lên 436 tỷ đồng.

Nợ tái cơ cấu theo Thông tư 01 của Techcombank là 2,7 nghìn tỷ đồng (chỉ chiếm 0,9% tổng dư nợ cho vay), giảm mạnh từ 6,7 nghìn tỷ đồng (2,3% tổng dư nợ cho vay) trong quý 1/2021.

CAR đạt 15,2%, trong đó 97,4% là vốn cấp 1, cao hơn nhiều so với mức tối thiểu là 8%.

Vừa qua, NHNN đã thông qua việc nới mức trần tín dụng cho TCB từ 12% ban đầu lên hơn 17%. SSI cho rằng NHNN có thể nới thêm mức trần tín dụng trong nửa cuối năm và duy trì giả định tăng trưởng tín dụng là 23,1% trong 2021.

Techcombank lên kế hoạch giảm lãi suất cho vay và giảm phí giảm dịch và phí trả trước để hỗ trợ khách hàng chịu ảnh hưởng từ Covid-19 trong nửa cuối 2021. Cụ thể, mức giảm lên tới 1,5% cho các khoản vay hiện tại của khách hàng chịu ảnh hưởng và 1% cho khoản vay mới cho tất cả khách hàng doanh nghiệp và một số khách hàng cá nhân.

Mặc dù vậy, SSI vẫn điều chỉnh giả định mức tăng của NIM (từ 5,27% lên 5,45%) do chi phí vốn cải thiện và đã giảm đáng kể trong 6 tháng đầu năm 2021. Do đó, tăng trưởng thu nhập lãi thuần ước tính là 29,6% trong năm 2021.

Ngoài ra, nhóm phân tích ước tính thu nhập phí thuần của Techcombank tăng 40,4% trong năm nay nhờ mảng bancassurance, ngân hàng đầu tư và môi giới chứng khoán, trong khi thu nhập ngoài lãi khác ước tính tăng 27,8%. 

Chi phí hoạt động ước tính tăng trong nửa cuối 2021, do một số khoản đầu tư liên quan đến hoạt động marketing và chuyển đổi số bị trì hoãn và kéo dài do bùng phát dịch bệnh Covid-19. Các hoạt động này sẽ quay trở lại trong quý 4/2021, nếu dịch bệnh đạt đỉnh trong tháng 8 tại Việt Nam, theo kịch bản cơ sở của SSI. 

Bên cạnh đó, SSI giảm ước tính CIR (từ 32,5% còn 30%) để phản ánh chi phí nhân viên giảm. Điều này do tăng trưởng thu nhập hoạt động (TOI) mạnh cũng như tăng cường tự động hóa và số hóa. Chi phí dự phòng ước tính giảm 2,6% so với cùng kỳ. 

Nhìn chung, SSI đã tăng 7,5% dự báo lợi nhuận trước thuế của Techcombank năm 2021 lên 22,3 nghìn tỷ đồng (tăng 40,8% so với năm ngoái). Ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2022 là 27,2 nghìn tỷ đồng, tăng 22,1% do tăng trưởng tín dụng và huy động lần lượt 22,9%, 21%, và NIM không đổi ở mức 5,44%.

Tin mới

Đâu là nguyên nhân đẩy giá cà phê lên cao?
10 giờ trước
Giá cà phê tăng cao ngay giữa vụ thu hoạch nhưng nhiều nông dân vẫn chưa vội bán ra vì hy vọng giá sẽ tiếp tục tăng
Central Retail Việt Nam và The Garden ký kết hợp tác chiến lược
10 giờ trước
Central Retail Việt Nam và Công ty TNHH MTV Đầu tư và Thương mại The Garden - thành viên của Bitexco Group, công bố hợp tác chiến lược cho giai đoạn 20 năm tiếp theo và mở rộng các thương hiệu lớn của Tập đoàn.
Ford Ranger, Everest đổi trang bị tại Việt Nam: Thêm tiếng Việt, bớt cảm biến, bỏ tính năng từng vượt trội đối thủ
2 giờ trước
Các dòng xe Ford Ranger và Everest tại Việt Nam từ tháng 12/2024 sẽ có giao diện tiếng Việt trên tất cả phiên bản. Bên cạnh đó, tính năng lùi chuồng tự động trên một số phiên bản của 2 dòng xe này sẽ không còn nữa.
Nga phá vỡ kỷ lục về dự trữ vàng, đạt hơn 2.300 tấn đứng thứ 5 thế giới
3 giờ trước
Nga đang đứng thứ 5 thế giới về dự trữ vàng, chỉ xếp sau Mỹ, Đức, Italy, Pháp và xếp trên Trung Quốc.
Đây là xe tay ga xịn nhất của Honda: Dùng công nghệ như ô tô, 'ăn đứt' SH, giá bán ở Việt Nam gây bất ngờ
4 giờ trước
Đây được xem là mẫu xe tay ga cao cấp nhất của Honda.

Tin cùng chuyên mục

App gọi xe nhỏ chật vật tìm đường sống
2 ngày trước
Dù nỗ lực bám trụ thị trường nhưng các ứng dụng gọi xe nhỏ lẻ vẫn khó có cơ hội bứt phá
Xe Trung Quốc ở Việt Nam lúc này: Dè dặt xe điện, chuyển hướng bán hybrid, xe xăng
3 ngày trước
Trước hàng loạt thách thức ở thị trường Việt Nam, xe điện Trung Quốc dường như đã không bùng nổ như kỳ vọng, thậm chí có xu hướng "dè dặt" hơn trong việc ra mắt. Thay vào đó, các hãng lại tỏ ra ưu ái xe đốt trong hơn khi đã và sắp ra những mẫu mới sử dụng động cơ xăng hoặc hybrid.
Giá USD hôm nay 23/11: Tăng không ngừng, tỷ giá "chợ đen" đảo chiều giảm
3 ngày trước
Giá USD hôm nay 23/11 trên thế giới tăng không ngừng, có thời điểm chạm mức 108. Trong nước, giá USD ngân hàng bán ra cộng thêm 5 đồng, trong khi tỷ giá "chợ đen" diễn biến lạ.
Bán 60.000 iPhone thu 2.000 tỷ đồng trong hơn 1 tháng, điều gì giúp TopZone 'on top' thị trường?
3 ngày trước
TopZone tiếp tục khẳng định vị thế nhà bán lẻ ủy quyền cao cấp nhất của Apple với doanh thu chuỗi chương trình mở bán iPhone 16 nhanh chóng đạt 2.000 tỷ đồng, phản ánh hiệu quả của chiến lược chú trọng vào trải nghiệm khách hàng của thương hiệu.