Tiền số "sập", nhà đầu tư đối mặt với hiện thực phũ phàng

04/06/2021 09:35
Hiếm có khi nào các day-trader im ắng như hiện nay.

Tuần này các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã đẩy các cổ phiếu meme "lên mặt trăng" mà điển hình là cổ phiếu AMC với mức tăng gần gấp đôi. Tuy nhiên, ở một "mặt trận đầu cơ" khác là thị trường tiền số, họ đã bị kéo xuống mặt đất và đối mặt với hiện thực phũ phàng.

Mặc dù giá Bitcoin hiện thấp hơn gần 40% so với mức đỉnh, hoạt động phòng vệ đang lên ngôi và nhu cầu đặt cược giá lên rất hạn chế. Hiếm có khi nào các day-trader im ắng như hiện nay.

Theo Nico Cordeiro, CIO của Strix Leviathan (1 công ty chuyên đầu tư vào các tài sản kỹ thuật số), "giá cả và những câu chuyện đồn đại là 2 yếu tố quan trọng nhất trên thị trường tiền số, nhưng giờ thì cả 2 đều đang chao đảo".

Hồi tháng 4, khi cơn sốt tiền số lên cao điểm, chênh lệch giá trên thị trường tương lai và giá giao ngay có thể lên đến 50%, nghĩa là nhà đầu tư có thể thắng lớn chỉ với giao dịch ăn chênh lệch đơn giản. Tuy nhiên hiện nay mức chênh lệch đã giảm xuống chỉ còn 9% theo dữ liệu từ Skew.

Trước đây khối lượng giao dịch trên thị trường phái sinh sẽ vượt xa thị trường giao ngay với nhu cầu đầu cơ bằng những công cụ có thể sử dụng tỷ lệ đòn bẩy lên tới 100 lần là rất lớn. Hiện tại, thị trường đang rất ảm đạm. Không còn những dòng tweet gây chấn động thị trường của Elon Musk trong khi Trung Quốc và Mỹ đồng loạt đưa ra những quy định mới để siết chặt quản lý tiền số. 2 tuần qua, giá Bitcoin chỉ loanh quanh ở mức dưới 40.000 USD và mức độ biến động cũng giảm đáng kể.

Tiền số sập, nhà đầu tư đối mặt với hiện thực phũ phàng - Ảnh 1.

Giá Bitcoin loanh quanh ở mức dưới 40.000 USD trong 2 tuần gần đây.

Mọi dấu hiệu đều cho thấy thời kỳ khó khăn đang đến với những quỹ đầu tư định lượng như BKCoin Capital. Quỹ này từng thắng lớn chỉ bằng cách sử dụng chiến lược arbitrage ở cấp độ sơ khai nhất: bán hợp đồng tương lai và mua hợp đồng giao ngay.

Nhu cầu hợp đồng tương lai vĩnh cữu (perpetual future) cũng giảm mạnh. Đây là loại hợp đồng chỉ có trên thị trường tiền số, không có ngày đáo hạn và gắn liền với giá giao ngay nhờ cơ chế funding rate. Funding Rate là các khoản thanh toán định kỳ cho trader mua hoặc bán dựa trên sự khác biệt giữa giá giao ngay và giá thị trường của Hợp đồng tương lai không kỳ hạn. Khi thị trường tăng giá, mức Funding rate là dương và trader mua sẽ trả tiền cho trader bán. Khi thị trường đi xuống, mức Funding rate là âm và trader bán sẽ trả tiền cho trader mua.

Khi thị trường sôi động, funding rate trên sàn BitMEX có lúc đã lên tới 0,3%, tức nhà đầu tư sẵn sàng chi thêm để có thể nắm giữ Bitcoin chỉ trong vài giờ đồng hồ. Tuy nhiên, 2 tuần qua, funding rate bằng 0 hoặc thậm chí âm.

Tham khảo Bloomberg

Tin mới

Đâu là nguyên nhân đẩy giá cà phê lên cao?
9 giờ trước
Giá cà phê tăng cao ngay giữa vụ thu hoạch nhưng nhiều nông dân vẫn chưa vội bán ra vì hy vọng giá sẽ tiếp tục tăng
Central Retail Việt Nam và The Garden ký kết hợp tác chiến lược
9 giờ trước
Central Retail Việt Nam và Công ty TNHH MTV Đầu tư và Thương mại The Garden - thành viên của Bitexco Group, công bố hợp tác chiến lược cho giai đoạn 20 năm tiếp theo và mở rộng các thương hiệu lớn của Tập đoàn.
Ford Ranger, Everest đổi trang bị tại Việt Nam: Thêm tiếng Việt, bớt cảm biến, bỏ tính năng từng vượt trội đối thủ
3 giờ trước
Các dòng xe Ford Ranger và Everest tại Việt Nam từ tháng 12/2024 sẽ có giao diện tiếng Việt trên tất cả phiên bản. Bên cạnh đó, tính năng lùi chuồng tự động trên một số phiên bản của 2 dòng xe này sẽ không còn nữa.
Nga phá vỡ kỷ lục về dự trữ vàng, đạt hơn 2.300 tấn đứng thứ 5 thế giới
4 giờ trước
Nga đang đứng thứ 5 thế giới về dự trữ vàng, chỉ xếp sau Mỹ, Đức, Italy, Pháp và xếp trên Trung Quốc.
Đây là xe tay ga xịn nhất của Honda: Dùng công nghệ như ô tô, 'ăn đứt' SH, giá bán ở Việt Nam gây bất ngờ
4 giờ trước
Đây được xem là mẫu xe tay ga cao cấp nhất của Honda.

Tin cùng chuyên mục

App gọi xe nhỏ chật vật tìm đường sống
2 ngày trước
Dù nỗ lực bám trụ thị trường nhưng các ứng dụng gọi xe nhỏ lẻ vẫn khó có cơ hội bứt phá
Xe Trung Quốc ở Việt Nam lúc này: Dè dặt xe điện, chuyển hướng bán hybrid, xe xăng
3 ngày trước
Trước hàng loạt thách thức ở thị trường Việt Nam, xe điện Trung Quốc dường như đã không bùng nổ như kỳ vọng, thậm chí có xu hướng "dè dặt" hơn trong việc ra mắt. Thay vào đó, các hãng lại tỏ ra ưu ái xe đốt trong hơn khi đã và sắp ra những mẫu mới sử dụng động cơ xăng hoặc hybrid.
Giá USD hôm nay 23/11: Tăng không ngừng, tỷ giá "chợ đen" đảo chiều giảm
3 ngày trước
Giá USD hôm nay 23/11 trên thế giới tăng không ngừng, có thời điểm chạm mức 108. Trong nước, giá USD ngân hàng bán ra cộng thêm 5 đồng, trong khi tỷ giá "chợ đen" diễn biến lạ.
Bán 60.000 iPhone thu 2.000 tỷ đồng trong hơn 1 tháng, điều gì giúp TopZone 'on top' thị trường?
3 ngày trước
TopZone tiếp tục khẳng định vị thế nhà bán lẻ ủy quyền cao cấp nhất của Apple với doanh thu chuỗi chương trình mở bán iPhone 16 nhanh chóng đạt 2.000 tỷ đồng, phản ánh hiệu quả của chiến lược chú trọng vào trải nghiệm khách hàng của thương hiệu.