Vì sao IMF lo lắng về tiền kỹ thuật số?

Rủi ro an toàn cho nhà đầu tư

Cụ thể, tổng giá trị thị trường của tất cả tài sản tiền kỹ thuật số đã vượt qua 2 nghìn tỷ USD vào tháng 9 năm nay - tăng gấp 10 lần so với mức được thấy vào đầu năm 2020, dữ liệu do IMF thu thập cho thấy.

Trao đổi với CNBC, Evan Papageorgiou, Phó Giám đốc bộ phận tại IMF cho rằng, "Hệ sinh thái tiền kỹ thuật số đã phát triển đáng kể… mặc dù quá trình này một đợt hồi phục khó tin nhưng nó cũng xen kẽ những đợt rung lắc lớn của thị trường".

Một trong những vấn đề mà IMF đã nhấn mạnh là nhiều người dân và các tổ chức tài chính giao dịch các tài sản này khi chúng còn "thiếu các quy định vận hành, không có sự kiểm soát và rủi ro lớn".

Do đó, IMF cho rằng người tiêu dùng đang gặp rủi ro trong việc đầu tư vào lĩnh vực này. Hơn nữa, IMF tin rằng tài sản tiền kỹ thuật số tạo ra một số "khoảng trống dữ liệu" và "có thể mở ra những cánh cửa không mong muốn cho hoạt động rửa tiền, cũng như tài trợ khủng bố".

Các tổ chức khác đã kêu gọi hành động nhiều hơn để làm cho các khoản đầu tư này an toàn hơn. Tiền kỹ thuật số có thể là một chủ đề gây chia rẽ, với một số người cho rằng nó là tương lai của tiền tệ và những người khác đưa ra những lập luận hoài nghi hơn về rủi ro của chúng.

Bên cạnh đó, trong Bản Báo cáo Ổn định Tài chính Toàn cầu, IMF cho biết việc tiền kỹ thuật số hóa – việc sử dụng ngoại tệ hoặc đồng tiền điện tử tại một nước – mang đến "những rủi ro đáng kể và là con đường tắt không thể lường trước được" đối với các nước đang phát triển muốn thúc đẩy nền kinh tế bằng hình thức này.

Theo IMF, việc tiền kỹ thuật số hóa có thể cản trở nỗ lực thiết lập chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, gây ra rủi ro thanh khoản và gây bất ổn cho nền kinh tế. Mặc dù báo cáo không nêu tên El Savador, quốc gia gần đây áp dụng Bitcoin là tiền tệ hợp pháp, IMF cũng đã nói nhiều lần về việc luật Bitcoin của đất nước đặt ra "các vấn đề kinh tế vĩ mô, tài chính và pháp lý".

Thổi phồng giá trị của tiền kỹ thuật số

Cơ quan quản lý tài chính của Vương quốc Anh, FCA, đã cảnh báo về mối liên hệ giữa phương tiện truyền thông xã hội và các khoản đầu tư tiền kỹ thuật số.

"Những người có ảnh hưởng trên mạng xã hội thường được những kẻ lừa đảo trả tiền để giúp họ bơm và bán các mã thông báo (token) mới dựa trên sự đầu cơ thuần túy. Một số người có ảnh hưởng quảng bá các đồng xu hóa ra đơn giản là hoàn toàn không tồn tại", Charles Randell, Chủ tịch FCA, cho biết trong một bài phát biểu vào tháng 9.

Ông nói thêm rằng do công nghệ này còn mới dẫn đến thiếu dữ liệu chu kỳ biến động của tài sản kỹ thuật số. "Chúng tôi chưa thấy điều gì sẽ xảy ra trong một chu kỳ tài chính đầy đủ. Chúng tôi chỉ đơn giản là không biết câu chuyện này sẽ kết thúc khi nào hoặc như thế nào, nhưng - như với bất kỳ suy đoán mới nào - nó có thể không kết thúc tốt đẹp", Charles Randell cho biết.

Lập luận của Charles không phải không có căn cứ, Kim Kardashian, một người nổi tiếng với hơn 200 triệu người theo dõi trên Instagram, đã được trả tiền để quảng cáo mã thông báo tiền kỹ thuật số trên tài khoản của cô ấy vào đầu năm nay.

Các nhà phê bình nhấn mạnh rằng có rất ít chi tiết được biết về các nhà phát triển của ethereummax, loại tiền tệ mà Kim Kardashian đã quảng cáo. "Đây không phải là lời khuyên tài chính mà là chia sẻ những gì bạn bè của tôi đã nói với tôi về mã thông báo ethereum max!" bài đăng từ Kardashian viết. KOL này đã thêm các thẻ hastag khác nhau, trong đó có cả hastag cho biết đây là bài đăng được trả phí.

Những người dùng mạng xã hội khác có lượng người theo dõi khổng lồ, được gọi là những người có ảnh hưởng hay KoL, cũng đã quảng cáo tài sản tiền kỹ thuật số trên tài khoản của họ.

Myron Jobson, một nhà vận động tài chính cá nhân tại Interactive Investor, nói với CNBC: "Tiền kỹ thuật số thường được quảng cáo bên cạnh các bài đăng khoe khoang lối sống hào nhoáng này và tôi nghĩ rằng sự liên kết đó rất nguy hiểm và có hại cho giới trẻ".

Ông nói rằng các nhà hoạch định chính sách cần xem xét việc quảng cáo tiền kỹ thuật số và đảm bảo rằng họ giải thích cho mọi người về những rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào một tài sản dễ bay hơi như vậy. Đặc biệt lưu ý cho nhà đầu tư về việc giá có thể dao động dữ dội ngay cả trong một ngày giao dịch.

Rủi ro vay tín dụng để đầu tư

Nhiều người vay tín dụng để đầu tư tiền kỹ thuật số.

Một vấn đề khác đối với các nhà hoạch định chính sách là những người trẻ tuổi rất quan tâm đến thị trường này và thường đầu tư lần đầu tiên vào tiền kỹ thuật số, sử dụng các khoản vay và thẻ tín dụng để làm như vậy.

Dữ liệu được FCA công bố vào tháng 6 cho thấy khoảng 2,3 triệu người ở Anh nắm giữ tiền kỹ thuật số. 14% trong số họ sử dụng tín dụng để mua chúng và 12% trong số họ nghĩ rằng họ sẽ được FCA bảo vệ nếu sự cố xảy ra. Nhưng FCA đã nói rằng họ sẽ không bảo vệ những nhà đầu tư.

Một cuộc thăm dò ý kiến với 1.000 người lớn ở Anh trong độ tuổi từ 18 đến 29 cho thấy vào tháng 7 rằng 27% trong số họ đã sử dụng thẻ tín dụng để đầu tư vào đồng tiền kỹ thuật số meme Dogecoin , 17% sử dụng khoản vay sinh viên của họ và 12% cho biết họ sử dụng các loại khoản vay khác.

Điều này có thể trở thành một con dao hai lưỡi vì các nhà đầu tư có thể đối mặt với thua lỗ đối với tiền kỹ thuật số của họ và sau đó phải vật lộn để trả lại các khoản vay và tín dụng mà họ đã thực hiện các khoản đầu tư đó.

Theo IMF, các cơ quan quản lý quốc gia nên làm việc để có các quy tắc chung trên toàn cầu, tăng cường giám sát xuyên biên giới và vì đây là một lĩnh vực mới nên thúc đẩy tiêu chuẩn hóa dữ liệu.

IMF cho biết vào tháng 10: "Thời gian là điều cốt yếu và hành động cần phải dứt khoát, nhanh chóng và có sự phối hợp tốt trên toàn cầu để cho phép các lợi ích mang lại nhưng đồng thời cũng giải quyết các lỗ hổng".